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Title: Persistência de performance nos fundos de investimento em ações no Brasil
Place of publication : São Paulo
Year: 2006
Language: pt_BR
Abstract: Esta dissertação avalia a persistência de performance em 112 fundos brasileiros de investimento em ações pelas medidas de rentabilidade, seleção de ativos, market timing e medidas que combinam as duas últimas, com dados diários, em janelas de três meses e um ano para o período de janeiro de 1998 a dezembro de 2005. A metodologia utilizada foi a de Bollen e Busse (2005). Foram encontradas evidências de existência de persistência de performance por seletividade e market timing por até seis meses para um pequeno número de fundos, com os resultados mais fortes para os dez porcento de melhor desempenho da amostra. Os resultados foram mais generalizados na análise por administradores de fundos.
Length, Pages or Duration: 43 f.
Description or synopsis : This dissertation examines the performance persistence of 112 brazilian equity funds, measured by raw returns, stock selection, market timing and measures that combine the last two, using daily data, in sub samples of three months and one year, from January 1998 through December 2005. The Bollen and Busse (2005) methodology is used. The results point to evidence of performance persistence in a six-month period, measured by selectivity and market timing for a small number of funds. Specifically, the best performers (10%) have the strongest results. That evidence is more general in the analysis of fund managers
Appears in Collections:Mestrado Profissional em Economia

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