Ferreira, Ana Beatriz GalvaoSanches, Juliana Bezerra2021-09-132015-10-292021-09-132015-10-292006https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1080Esta dissertação testa a Teoria das Expectativas para a estrutura a termo da taxa de juros do Brasil entre os períodos de 2001 a 2006. Os testes foram realizados através de um vetor autoregressivo (VAR) em seis versões, que incluiu variáveis financeiras e macroeconômicas. Os resultados indicam que a Teoria das Expectativas não é rejeitada nos seguintes casos: modelo de Campbell e Shiller original; extensão do modelo de Campbell e Shiller com inclusão de duas variáveis macroeconômicas (inflação e produção industrial); VAR com variáveis do modelo de Nelson e Siegel estimado com dois fatores e variáveis macroeconômicas. Porém rejeitou-se a TE para os casos em que se aplicou o VAR somente com variáveis do modelo de Nelson e Siegel estimado com dois fatores, e para o VAR com variáveis do modelo de Nelson e Siegel estimado com três fatores.38 p.PortuguêsTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMTeoria das expectativasEstrutura a termo da taxa de jurosVetor autoregressivo (VAR)Expectations theoryTerm structure of interest rates (yield curve)Vector autoregressive (VAR)master thesis