Sanvicente, Antonio ZorattoTakimoto, Elton2021-09-132015-10-282021-09-1320072015-10-2820072007https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1068Esta dissertação analisa a existência de oportunidades de se obter lucros através da adoção de uma estratégia de investimento denominada pairs trading. Utilizando uma regra adotada na prática por investidores, conseguimos obter excessos de retorno anualizados de aproximadamente 4,7% para o período 2002 a 2006, mesmo levando em conta os custos de transação. Os retornos possuem baixa correlação com o mercado e baixa volatilidade. Os melhores resultados foram obtidos com pares formados em sua maioria por ações ON e PN, um caso particular no Brasil de substitutos “quase perfeitos”60 p.PortuguêsTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMMercado de ações no Brasil,Estratégias contrárias de investimentoPairs tradingArbitragem estatística com açõesBrazilian stock marketContrarian investmentsStatistical arbitrage with stocksmaster thesis