Silva, Marcelo Leite De Moura EHilbert, Vinicius Santos2021-09-132015-09-292021-09-132015-09-292013https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/794O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um instrumento de aplicação de recursos bastante comum no mercado brasileiro. O presente estudo investiga o risco de taxa de juros associado ao tipo mais comum de CDB, o indexado às taxas médias de Depósitos Interfinanceiros (DI) de um dia, cuja de remuneração é diferente de 100%. Uma vez definido o risco de taxa de juros ao qual a operação está sujeita, uma carteira hipotética de CDB é simulada para o período de julho de 2011 a outubro de 2011. Para esse período contratos derivativos de DI – Futuro são utilizados de forma a mitigar os riscos apresentados. Observa-se que para uma carteira com convexidade positiva há benefícios de se rebalancear o hedge de maneira dinâmica.40 p.PortuguêsRisco de taxas de jurosHedgeCertificado de depósito bancárioInterest rate riskHedgeCertificate depositsmaster thesis