Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.Barros, Henrique MachadoCoelho, Rodrigo Coury2015-03-122021-09-132015-03-122015-03-122021-09-1320112011https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/534O presente trabalho busca estimar um modelo de dois regimes de Markov para a série de Fusões e Aquisições no Brasil. O período analisado engloba o primeiro trimestre de 1985 ao primeiro trimestre de 2011. O modelo que melhor se ajusta aos dados é um modelo auto-regressivo incompleto de terceira ordem (primeira e terceira defasagens) com dois regimes (baixa e alta atividade), diferentes interceptos, coeficientes auto-regressivos e variância para cada estado. Diferentemente dos trabalhos anteriores, este trabalho relaxa a suposição de mesmo coeficiente auto-regressivo para os dois estados. Os resultados apontam para três mudanças no nível de atividade ao longo da série31 f.PortuguêsFusões e aquisições no BrasilModelo de MarkovOndas de F&AMovimento em ondas de fusões e aquisições: estimação do modelo de Markov para o Brasilbachelor thesis