Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.Lyrio, Marco Túlio PereiraSoares Neto, Érico2019-04-262021-09-1320172019-04-262021-09-1320172017https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2066O principal objetivo deste estudo é verificar as possíveis relações de causalidade e cointegração entre um grupo de variáveis macroeconômicas e o desempenho do Índice Bovespa (Ibovespa). Para isso, serão analisadas variáveis como a taxa de câmbio (R$/US$), a taxa básica de juros (Selic), a taxa de inflação (IPCA) e o risco-país (EMBI+) cruzadas com o comportamento do Ibovespa, capturado pelo valor de seu fechamento diário. O intervalo de tempo a ser analisado será de Janeiro de 1996 até Dezembro de 2016. Por se tratar de uma série temporal, o modelo econométrico utilizado será o vetor autorregressivo (VAR). A partir dele, serão feitos os seguintes testes: teste de Engle-Granger para medir previsibilidade, a função de resposta ao impulso que pode servir como um exercício de estática comparativa e, por fim, uma análise da decomposição da variância.33 f.PortuguêsVariáveis macroeconômicas. Ibovespa. Cointegração. Causalidade. Mercado de ações. Brasil.bachelor thesis