TODOS OS DOCUMENTOS DESTA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMGonçalves, Adalto BarbaceiaMintz, Marcos Saurer2023-05-312023-05-312022https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/5666O presente trabalho buscou estudar a influência do rating atribuído pelas principais agências de classificação de risco internacionais nos prêmios exigidos pelos investidores por debêntures negociadas no mercado secundário e indexadas ao CDI +. A hipótese do trabalho é a de que o rating, por representar a qualidade de crédito de uma dívida, possui poder explicativo sobre o retorno exigido pelos investidores para manterem a dívida em questão. A partir do modelo econométrico de Mínimos Quadrados Ordinários e controlando por possíveis efeitos de outras variáveis, buscou-se validar a hipótese. Diversas variáveis de controle foram utilizadas a fim de aumentar o poder explicativo dos resultados obtidos. Como resultado, foi verificado que existe uma relação positiva entre os ratings atribuídos aos ativos considerados no presente estudo e os spreads nominais, além da relevância e impactos com o sinal esperado, para as demais variáveis de controle.41 p.DigitalPortuguêsbachelor thesis