TODOS OS DOCUMENTOS DESTA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.JOSÉ HELENO FAROCosta, Paulo José Mencacci2022-07-192022-07-192019https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/3758O presente estudo tem como objetivo analisar o modelo de m´edia-variˆancia sob os ambientes de risco e ambiguidade. Para a constru¸c˜ao do modelo de m´edia-variˆancia com a componente de ambiguidade ser˜ao usados os modelos KMM, de Klibanoff et al. (2005), e de utilidade esperada de segunda ordem (SOEU), de Grant et al. (2009). Por fim, ser˜ao desenvolvidas as escolhas ´otimas de portf´olio e apontadas as diferen¸cas e semelhan¸cas entre os modelos a partir de suas constru¸c˜oes te´oricas. Com esses resultados, ´e poss´ıvel obter uma nova interpreta¸c˜ao para o modelo CAPM.37 p.DigitalPortuguêsEscolha sob incertezaAmbiguidadeUtilidade esperadaModelo de média-variânciaModelo KMMModelo SOEUbachelor thesisChoices under uncertaintyAmbiguityExpected utilityMean-variance modelKMM modelSOEU model