TODOS OS DOCUMENTOS DESTA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.Araujo, Michael ViriatoUlson, Rafael Luiz Ayusso2023-04-012023-04-012021https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/5508O presente estudo pretende verificar se as modalidades de investimento têm sensibilidades diferentes em relação às variáveis macro que explicam parte do retorno dos FIIs e dos US-REITs. Usa-se como base o estudo feito por Hirano (2018) e Clayton e MacKinnon (2001). Como metodologia de pesquisa foram aplicadas duas regressões lineares múltiplas pelo método de mínimos quadrados ordinários, sendo uma para cada país, com os rendimentos captados pelo IFIX. Desta forma,é possível verificar como nos dois países utilizados como métrica para o presente artigo, as variáveis agem de maneira distinta no que se refere ao impacto no desempenho de ambas modalidades de investimento. Conclue-se que ambos os modelos realizados neste estudo já foram executados tanto no Brasil, quanto nos Estados Unidos, sendo o principal objetivo do estudo a comparação entre as relevâncias de ambos, bem como as magnitudes com que essas variáveis impactam os respectivos tipos de ativos dos países em questão.26 p.DigitalPortuguêsInvestimentosImobiliárioUS-ReitsBrasilEUAbachelor thesisInvestmentsReal StateUS-ReitsBrazilUSA