Brito, Ricardo Dias De OliveiraRuiz, Rodrigo Hernandes2021-09-132016-09-202021-09-1320152016-09-2020152015https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1509Fama e French (2015) propuseram um novo modelo, o modelo de precificação de ativos de cinco fatores, adicionando duas novas variáveis (Rentabilidade e Investimento) ao modelo de três fatores (Mercado, Tamanho e Valor) proposto por Fama e French (1993). Tentamos adaptar o modelo de cinco fatores para o mercado brasileiro para avaliar a relevância de cada fator. Os principais resultados são que, o modelo de cinco fatores, assim como observado nos Estados Unidos, tem desempenho melhor em relação ao modelo de três fatores. Os fatores Tamanho e Valor ainda são mais importantes para entender o retorno dos ativos; e não podemos afirmar que o fator Valor se torna redundante para o mercado brasileiro, quando os fatores Rentabilidade e Investimento são adicionados.51 p.PortuguêsTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMFinanças aplicadasModelo de precificação de ativosModelo de fatoreModelo de cinco fatoresRentabilidadeInvestimentosApplied financeAsset pricing modelFactor modelFive factor modelProfitabilityInvestmentmaster thesis