Brito, Ricardo Dias De OliveiraRibeiro, Ricardo Lins2021-09-132016-09-202021-09-1320152016-09-2020152015https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1508Este trabalho apresenta evidencias de que o preço dos imóveis no 2ºTri/2015 esteve sobrevalorizado. Os resultados estão baseados em analises no mercado residencial de São Paulo onde fundamentos como expectativas de taxa de juros real e PIB real são responsáveis por explicar parte do movimento da relação price-to-rent. Ao dividir a amostra em duas partes, no período entre o 1ºTri/2006 até 4ºTri/2012, movimentos na relação price-to-rent pode ser explicadas pelas variáveis econômicas escolhidas. No entanto, entre 4ºTri/2012 e 2ºTri/2015 a relação Imputed-to-actual-rent alcança os picos mais altos, sugerindo que a alta observada na relação price-to-rent não pode ser explicada pelos fundamentos econômicos propostos no modelo deste trabalho. O componente de comportamento proposto mostrou importante relevância em explicar a dinâmica de preço, confirmando a existência de certo momentum esperado nos preços de imóvel. A conclusão é que outros fatores sugerem explicar os movimentos recentes no preço dos imóveis que não os baseados na teoria econômica aplicada neste trabalho.38 p.InglêsTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMMercado imobiliárioAvaliaçãoBrasilReal estateValuationBrazilmaster thesis