O INSPER E ESTE REPOSITÓRIO NÃO DETÊM OS DIREITOS DE USO E REPRODUÇÃO DOS CONTEÚDOS AQUI REGISTRADOS. É RESPONSABILIDADE DO USUÁRIO VERIFICAR OS USOS PERMITIDOS NA FONTE ORIGINAL, RESPEITANDO-SE OS DIREITOS DE AUTOR OU EDITORRossi Júnior, José LuizCéspedes, José Ignácio2023-07-192023-07-192008https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/5846O trabalho testa a teoria do equity market timing da determinação da estrutura de capital para uma amostra de empresas brasileiras no período de 1996 a 2006. Os resultados mostram que, consistente com a teoria de market timing, as empresas financiam uma fração maior do seu déficit de fundos com capital próprio quando o custo deste é baixo relativo ao capital de terceiros e quando seu valor de mercado é alto comparado a seu valor patrimonial.20 p.DigitalPortuguêsEstrutura de CapitalPecking OrderMarket TimingJanelas de OportunidadeCusto do Capitalworking paperCorporate FinanceCapital StructurePecking OrderMarket TimingWindows of OpportunitiesCost of CapitalBEWP 026/2008