O INSPER E ESTE REPOSITÓRIO NÃO DETÊM OS DIREITOS DE USO E REPRODUÇÃO DOS CONTEÚDOS AQUI REGISTRADOS. É RESPONSABILIDADE DOS USUÁRIOS INDIVIDUAIS VERIFICAR OS USOS PERMITIDOS NA FONTE ORIGINAL, RESPEITANDO-SE OS DIREITOS DE AUTOR OU EDITORJULIANA INHASZDe-Losso, Rodrigo2022-10-082022-10-082014https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/4221Este trabalho estuda a composição ótima da dívida pública, através do modelo clássico de suavização da tributação, proposto por Goldfajn (2000), e adaptado ao escopo condicional por Inhasz e De-Losso (2012). A discussão aqui proposta se distingue da abordagem tradicional por utilizar uma formulação mais realista da dívida pós-fixada, decomposta em duas porções distintas de acordo com o instrumento de indexação utilizado: dívida indexada a preços e dívida indexada a juros (ou dívida flutuante). Tal modificação permite distinguir efeitos específicos das variáveis econômicas sobre cada uma destas parcelas. Os resultados encontrados sugerem melhorias significativas com relação àqueles demonstrados por Inhasz e De-Losso (2012), com proporções ótimas convergindo aos valores observados, e confirmam os trade-offs propostos por Goldfajn (2000). Além disso, novos trade-offs são propostos e testados, e os sinais encontrados alinham-se àqueles esperados.DigitalPortuguêsDívida PúblicaIndexaçãoGARCH multivariadoconference paperPublic DebtIndexationmultivariate GARCH