Sanvicente, Antonio ZorattoPosch, Fernando2015-12-032021-09-1320072015-12-032021-09-1320072007https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1204O objetivo dessa dissertação é estudar as relações entre os riscos de crédito soberano dos diversos países da América Latina. Tendo o Brasil como pivô, esse estudo é realizado com base no mercado de Credit Default Swaps. Os resultados mostram que o Brasil é cointegrado com o México e o Panamá, mas não apresenta relações de longo prazo com a Colômbia, a Venezuela e o Peru. Os testes de impulso e causalidade sugerem que o Brasil é o mercado mais influente na região, pois variações no risco soberano brasileiro afetam México, Panamá, Venezuela, Colômbia e Peru de forma significativa. Em troca, choques no risco de crédito desses países afetam o Brasil de forma insignificante.33 p.PortuguêsCredit default swapAmérica LatinaCointegraçãoCausalidadeFunções impulso-respostaCredit default swapLatin AmericaCointegrationCausalityImpulse- response functionmaster thesis