Brito, Ricardo Dias De OliveiraRodrigues, Alexandre Augusto Barcellos2021-09-132015-10-142021-09-132015-10-142009https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/963O objetivo principal deste trabalho é a adaptação e aplicação de uma modelagem de estimação da taxa natural de juros para o Brasil através de variáveis não observáveis. O modelo utilizado é o mesmo aplicado por Laubach e Williams (2001), onde a taxa natural de juros é função do hiato do produto. Deste modo, além da taxa natural, também serão estimados o produto potencial da economia brasileira e sua taxa de crescimento. A estimação é realizada através da utilização de um filtro de Kalman em três estágios e parte de um modelo macroeconômico que utiliza uma curva de Phillips e uma curva IS.38 p.PortuguêsTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMTaxa natural de jurosProduto potencialPolítica monetáriaFiltro de kalmanNatural interest ratePotential outputMonetary policyKalman filtermaster thesis