Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.JOSÉ HELENO FARORego, Thomas Wahle Silva2014-07-282021-09-132014-07-282014-07-282021-09-1320132013https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/184O objetivo deste estudo é inserir ambiguidade (incerteza Knightiana) no modelo clássico de reputação do Banco Central. Inicialmente apresenta-se a metodologia padrão dos modelos de reputação do Banco Central utilizando o ferramental de teoria dos jogos, em seguida verifica-se como modelar ambiguidade utilizando a metodologia Maxmin Expected Utility (MEU) e o caso particular do epsilon-contamination. Finalmente é desenvolvido o modelo de reputação do Banco Central contemplando ambiguidade por meio da metodologia do epsilon-contamination. O modelo proposto toma como base aquele desenvolvido em Spanjers (2008), porém corrige os seus problemas metodológicos e refina a sua micro fundamentação. Os resultados deste trabalho indicam que quando o público enfrenta ambiguidade com relação a meta de inflação, o viés inflacionário da política monetária discricionária é potencializado, e deixa de ser possível atingir o equilíbrio de Nash do regime de regras sem ambiguidade, para um jogo sem repetição.47 f.PortuguêsReputação do banco centralIncerteza knightianaAmbiguidadeTeoria dos jogosMaxmin expected utilityEpsilon-contaminationbachelor thesis