Brito, Ricardo Dias De OliveiraSantos, Marcelo Von Borell Dos2021-09-132019-07-152021-09-1320172019-07-1520172017https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2278Este trabalho tem como objetivo o desenvolvimento de um Índice de Sentimento para o mercado brasileiro. Com foco no período de 1995 a 2017, procura-se testar o impacto previsor do índice em relação ao comportamento dos ativos do mercado de ações brasileiras. O índice foi definido por meio da estatística multivariada de componentes principais, considerando variáveis quantitativas vistas como proxies para o sentimento de mercado. Posteriormente, seu impacto em relação ao comportamento cross-section dos ativos foi testado por meio de regressões lineares, considerando o retorno das ações. O resultado obtido sugere que, embora o sentimento de mercado aparentemente apresente uma correlação com os acontecimentos político-econômicos que afetaram as ações, não se mostra um bom previsor em relação ao comportamento cross-section dos ativos, condicionados às características definidas.36 p.PortuguêsFinanças Comportamentais. Índice de Sentimento. Mercado brasileiro. Retorno cross-sectionmaster thesis