Pereira, Pedro Luiz VallsChicaroli, Rodrigo2021-09-132015-10-232021-09-132015-10-232008https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1064Neste estudo, verificamos a existência de previsibilidade no mercado de ações brasileiro. Diferente de diversos estudos no mesmo sentido, que avaliam as séries originais de cada ação, avaliamos séries sintéticas criadas a partir de modelos lineares de ações. De acordo com Burgess (1999), utilizamos a metodologia de “stepwise regression” (regressão passo-a-passo) para a formação dos modelos de cada ação. Então utilizamos o perfil de razão de variância em conjunto com uma simulação de Monte Carlo para a seleção dos modelos com potencial de previsibilidade. Diferentemente de Burgess (1999), realizamos um Reality Check de White (2000) para verificar a existência de retornos positivos no período fora da amostra. Utilizamos as estratégias propostas por Sullivan, Timmermann e White (1999) e Hsu e Kuan (2005) totalizando 26410 estratégias simuladas. Finalmente, utilizando a metodologia de bootstrap, com 1000 simulações, encontramos fortes evidências de previsibilidade nos modelos, incluindo custos de transação.37 p.PortuguêsPrevisibilidadePerfil de razão de variânciaSimulação de Monte CarloReality checkBootstrapAnálise técnicaPredictabilityVariance ratio profileMonte Carlo simulationReality checkBootstrapTechnical analysismaster thesis