Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.Machado, Sérgio JurandyrMiranda, Victor Kortenhaus Dreux2014-07-072021-09-132014-07-072014-07-072021-09-1320122012https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/116A partir de dados de empresas da indústria manufatureira brasileira e estadunidense, o presente estudo visa a evidenciar a ocorrência do fenômeno do Big Bath durante o período de crise financeira mundial e ainda avaliar a possibilidade de formar portfólios de investimento capazes de gerar retornos anormais. Acredita-se que a fenômeno a ser evidenciado tenha ocorrido pela motivação dos gerentes de empresas de manipular seus resultados negativamente de modo a apresentar melhor estrutura financeira para suas atividades futuras. A partir do modelo de Jones (1991) e de testes de hipótese foi possível evidenciar a ocorrência do Big Bath tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos. Por fim, resultados descritivos corroboram a possibilidade de formar carteiras com base na acumulação discricionária das empresas com o objetivo de extrair retornos anormais.26 f.PortuguêsGerenciamento de resultadosAcumulações discricionáriasGeração de retornos anormaisbachelor thesis