Lyrio, Marco Túlio PereiraRibeiro, Gustavo De Paula2021-09-132016-09-152021-09-1320152016-09-1520152015https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1495O Brasil possui um regime de metas de inflação relativamente novo, e caracterizá-lo a partir da definição das preferências do Banco Central do Brasil (BCB) se mostra tarefa pertinente. Neste trabalho de pesquisa, utiliza-se um modelo da classe Smooth Transition Regression com a inclusão de variáveis endógenas para caracterizar o BCB a partir da análise de possíveis não linearidades em sua função reação com relação aos desvios da inflação à meta e ao hiato do produto positivo ou negativo. Os resultados encontrados apontam para a existência de aversão à recessão, com a função reação do BCB se mostrando côncava com relação aos desvios da inflação.40 p.PortuguêsFunção reação do banco centralRegra de TaylorNão linearidadeCentral bank reaction functionTaylor ruleNonlinearityNão linearidade na função reação do Banco Central do Brasilmaster thesis