ANDREA MARIA ACCIOLY FONSECA MINARDIFreitas, Abner De Pinho Nogueira2021-09-132015-11-112021-09-1320112015-11-1120112011https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1141O propósito deste trabalho é examinar se a divulgação de alterações de rating ou creditwatch por agências de rating impacta os preços de ações de empresas latino-americanas. Analisamos quatro importantes economias da América Latina (Argentina, Brasil, Chile e México) e observamos o retorno anormal acumulado após 30 dias da divulgação da alteração de rating ou creditwatch. Encontramos resultados bastante semelhantes aos observados em outros estudos, onde o impacto para downgrades é bastante significativo, enquanto para upgrades e creditwatch o impacto é menos relevante. O trabalho também investigou quais variáveis melhor explicam o impacto no preço das ações nestes países. Os resultados apontam que a variável mais significativa é a alteração absoluta em número de notches para downgrades.43 p.PortuguêsRatingCreditwatchEstudo de eventosCARMercado acionárioEvent studyStock marketsmaster thesis