TODOS OS DOCUMENTOS DESTA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.JULIANA INHASZBasile, Henrique Podboi2022-07-222022-07-222019https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/3791A regra de Taylor é o principal instrumento utilizado pelos bancos centrais para definir o patamar do juro. O presente trabalho buscou compreender a influência dessa regra na tomada de decisão do Banco Central do Brasil. Para isso, foi definido, primeiramente, que o modelo empírico mais adequado é o proposto por Clarida, Gali, Gertler (2000). Posteriormente, foram construídas diferentes especificações para as variáveis não observáveis da regra: o hiato do produto e o juro neutro. Utilizando combinações dessas especificações, foram geradas vinte e quatro estimações da regra monetária. Com estes resultados, construiu-se um intervalo de confiança para o patamar ótimo do juro. Como a trajetória da Selic está contida neste intervalo, concluiu-se que há uma ancoragem significativa das decisões do banco central à regra de Taylor.51 p.DigitalPortuguêsRegra de TaylorPolítica monetáriaJuros neutroHiato do produtobachelor thesisTaylor ruleMonetary policyNeutral interest rateOutput gap