Araujo, Michael ViriatoSoares, Victor Fonseca2021-09-132019-07-112021-09-1320162019-07-1120162016https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2252Esta tese busca responder qual seria o prêmio de risco para contratos de compra e venda de energia elétrica no Ambiente de Contração Livre com contrapartes que apresentam risco de crédito. Dada a ausência de uma clearing house no Brasil para este mercado, todos os contratos negociados apresentam risco de contraparte. A grande volatilidade do preço dos contratos futuros reforça a necessidade da precificação, uma vez que o custo de reposição pode ser relevante. O trabalho utiliza um paralelo da metodologia de Credit Value Adjustment para carteiras de crédito e de forwards para commodities. Como resultado, temos que a diferença entre o preço de venda para uma contraparte sem risco para uma contraparte arriscada pode ser considerável.47 p.PortuguêsMercado de energia elétrica brasileiro. Ambiente de Contratação Livre. Mercado livre de energia. Risco de contraparte em contratos de energia. Credit Valuation Adjustment.master thesis