HEDIBERT FREITAS LOPESOliveira, Fernando André Braga De2021-09-132019-07-112021-09-1320152019-07-1120152015https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2227Esta disertação aborda a transformação da densidade de probabilidade neutra ao risco implícita nos mercados de opção do dólar futuro e Ibovespa para a densidade de probabilidade no mundo real por dois métodos: assumindo uma função de utilidade power para o investidor representativo e a função de calibração beta. O período analisado para o dólar foi de 1996 à 2015 e do Ibovespa de 2005 à 2015. Estimamos a preferência ao risco do investidor representativo nestes mercados e o prêmio de risco. Além disso, testamos a capacidade de previsão das densidades.70 p.PortuguêsTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.Densidade de probabilidade neutra ao risco, densidade de probabilidade real, aversão relativa ao risco, prêmio de risco, dólar, Ibovespamaster thesis