Araujo, Michael ViriatoCaridá, Vladimir Damiani2021-09-132021-04-182021-09-1320192021-04-1820192019https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2780Este trabalho tem como objetivo verificar a previsibilidade da taxa de crescimento dos dividendos para o mercado de ações brasileiro. A literatura sugere que, dentre outros indicadores, o dividend yield possui bom poder preditivo para a taxa de crescimento futura dos dividendos, embora alguns estudos concluam que este indicador perdeu parte de seu poder explicativo nos países desenvolvidos após a Segunda Guerra. Neste trabalho, são utilizados os modelos discutidos e propostos por Jagannathan e Liu (2019), que obtiveram resultados satisfatórios com dados do mercado americano entre 1946 e 2016. Com dados mensais do IBOVESPA entre 2004 e 2018, observamos que as taxas passadas de crescimento dos dividendos, o dividend yield corrente e as taxas de payout históricas possuem poder preditivo sobre a taxa de crescimento dos dividendos futuros, sendo o dividend yield a variável mais relevante.39 p.PortuguêsTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.dividends, dividend yield, forecast, stocks, IBOVESPA, growth ratedividendos, dividend yield, previsibilidade, ações, IBOVESPA, taxa de crescimentoA previsibilidade dos dividendos no mercado de ações brasileiromaster thesis