ADHEMAR VILLANI JUNIORStohler, Fábio2021-09-132020-10-132021-09-1320192020-10-1320192019https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2612Esta dissertação usa um modelo vectorial autoregressivo estrutural (SVAR) para investigar os efeitos das flutuações da taxa de câmbio nas variáveis macroeconómicos da Suíça. Para identificar o modelo, as hipóteses básicas macroeconómicas são ampliadas a uma abordagem narrativa baseada numa análise dos anúncios da política monetária do Banco Central da Suiça. Controlado pelas mudanças na taxa de juros e intervenções cambiais, este trabalho inclui uma série de instrumentos reguladores normalmente não usados nos estudos empíricos. Os resultados indicam uma resposta deflacionária do produto à valorização das taxas de câmbio, enquanto que, as intervenções do banco central no mercado do câmbio resultam numa expansão temporária da produção, e numa depreciação temporária do câmbio. Porém, ambos os choques não afetam o nível dos preços significativamente. Além disso, uma analise contrafactual mostra que choques na taxa do câmbio e intervenções no mercado cambial podem acumular efeitos substanciais ao longo do tempo. Como resultado, este trabalho poderá contribuir para a literatura, identificando as taxas de câmbio como fontes potenciais de choques para uma economia pequena e as intervenções cambiais como uma possível ferramenta política.26 p.InglêsTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.Taxa de cambio; Flutuações macroeconómicos; Vetorial Autoregressivo estrutural; Análise Contrafactual; Economia Abertamaster thesis