Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.Lyrio, Marco Túlio PereiraBaraccat, Bruno Borges2016-03-162021-09-1320152016-03-162021-09-1320152015https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1297O objetivo deste trabalho é analisar o impacto que mudanças no rating de crédito têm no retorno de longo prazo das ações de empresas brasileiras. Para fazê-lo, é conduzido um estudo de eventos que mensura como a bolsa de valores do Brasil reage a elevações e rebaixamentos de rating pela Moody’s e S&P. A metodologia utilizada busca incorporar ajustes apontados por outros autores para mitigar vieses presentes em modelos prévios da literatura, para essencialmente verificar a significância do retorno anormal. A existência de retorno anormal implica que este evento carrega nova informação relevante, contestando a hipótese de eficiência de mercado.29 f.PortuguêsRating de créditoMercado de açõesEstudo de eventosEficiência de mercadoCredit ratingsStock marketEvent studyMarket efficiencybachelor thesis