Lyrio, Marco Túlio PereiraSilva, Emerson Marques Da2021-09-132019-07-112021-09-1320162019-07-1120162016https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2250Este artigo analisa se as medidas de risco de moeda e seus componentes têm a capacidade de prever o retorno da estratégia de carry trade. Nós utilizamos um portfólio dinâmico composto por 20 moedas. Primeiro nós mostramos que os retornos da estratégia de carry trade não estão relacionados à variância total do nosso portfólio de moedas. Em seguida, nós decompomos a variância total deste portfólio em um componente que representa a variância média desse portfólio e outra que representa sua correlação média. Uma vez que a variância média e a correlação média não são significativamente relacionadas ao returno da estratégia de carry trade, o poder preditivo da variância do mercado e de seus componentes não são atribuíveis a explicar o retorno da estratégia de carry trade.34 p.InglêsTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.carry trade, variância média, correlação média, regressão quantílica.master thesis