TODOS OS DOCUMENTOS DESTA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.ADRIANA BRUSCATO BORTOLUZZOMayor, Arthur Scofield Sotto2023-02-252023-02-252020https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/5315O estudo tem como objetivo analisar as relações de causalidade entre um grupo de variáveis macroeconômicas e o retorno do mercado acionário brasileiro, utilizando um modelo de Vetor Auto Regressivo (VAR) com as seguintes variáveis selecionadas: taxa de juros (CDI), inflação (IPCA), câmbio real (USD / BRL), risco país (EMBI) e o retorno do mercado de ações representado (Ibovespa). O período analisado compreende de janeiro de 2000 até dezembro de 2019, período pós Plano Real e início da estabilidade inflacionária. O estudo se desenvolveu através de alguns testes econométricos para avaliação: Teste de Raiz Unitária (Teste de Dickey e Fuller Aumentado – ADF), Teste de Causalidade de Granger, Decomposições das Variâncias e Funções de Resposta a Impulso. Os resultados sugerem que há uma relação significativa do Ibovespa entre câmbio e EMBI. Em contrapartida, não foi identificado uma relação de causalidade estatisticamente relevante entre Ibovespa e o restante das variáveis.32 p.DigitalPortuguêsVariáveis macroeconômicasMercado de açõesVARCausalidadebachelor thesisNão informado