TODOS OS DOCUMENTOS DESTA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMMIGUEL MARIA CHARTERS DE OLIVEIRA BANDEIRA DA SILVAAbreu, Carolina Ramos2023-08-282023-08-282022https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/6031Com o objetivo de encontrar a relação entre políticas fiscais expansionistas e a percepção de risco de uma economia refletida no comportamento dos principais ativos financeiros, essa dissertação investiga os efeitos dinâmicos do aumento de gastos governamentais em preços de ativos de uma amostra dos principais mercados líquidos. Para isso, esse trabalho utiliza um VAR estrutural para identificar os choques nos gastos e observar o impacto nos preços transacionados de bolsas de valores, juros futuros, e taxa de câmbio. Os resultados encontrados buscando a relação entre choque fiscal e a reação das variáveis dependentes (preços) corroboram a intuição ao trazer resultados significativos para bolsa e câmbio, mas não para taxas de juros. Há significância especialmente para a taxa de câmbio no grupo de países subdesenvolvidos.41 p.DigitalPortuguêsExpansão de gastoMacroeconomiaChoques FiscaisJurosBolsaTaxa de CâmbioSVARmaster thesisFiscal spendingFiscal shocksInterest ratesStocksForeign exchange ratesSVAR