GUSTAVO MONTEIRO DE ATHAYDETangza, Leonardo De Cicco2021-09-132021-04-162021-09-1320192021-04-1620192019https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2738As medidas de inflação agregada possuem ruídos que devem ser tratados para uma melhor condução da política monetária. Com esse intuito o presente trabalho constrói uma medida de núcleo para a inflação brasileira (IPCA) via modelo de componentes não observados, com volatilidade estocástica e com ajuste de outlier (UCSVO, na sigla em inglês). Os resultados obtidos sugerem que medidas mais precisas de inflação tendencial podem ser obtidas usando medidas de inflação setoriais desagregadas. A metodologia também se mostrou robusta e maleável a alterações nas características das series ao longo do tempo. Além disso, foi observado que a tendência de inflação brasileira tem se tornado menos suscetível a choques idiossincráticos. Por outro lado, não foi obtido melhora de projeção de inflação com os núcleos obtidos pelo método proposto em relação aos núcleos já acompanhados pelo BCB.43 p.PortuguêsInflação, Núcleo de Inflação, Volatilidade Estocástica.Inflation, Core Inflation, Stochastic volatilitymaster thesis