Análise da sensibilidade dos spreads soberanos: um canal indireto de influência de fatores domésticos?

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Autores

Lopes, Adriano Pires

Orientador

Rossi Junior, Jose Luiz

Co-orientadores

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Tipo de documento

Dissertação

Data

2007

Unidades Organizacionais

Resumo

A análise da sensibilidade dos spreads soberanos a mudanças do ambiente internacional é foco do presente trabalho. Objetiva-se analisar se a sensibilidade dos spreads não é a mesma entre os diversos países emergentes e que parte destas diferenças pode ser relacionada a discrepâncias exibidas nos próprios fundamentos domésticos, o que cria um canal indireto de influência dos mesmos sobre a determinação do risco-país. Evidencia-se que medidas tais como taxa de crescimento do PIB, taxa de inflação e índice de vulnerabilidade externa afetam o grau de resposta dos spreads dos títulos soberanos a mudanças no quadro externo. Os resultados desta investigação corroboram o entendimento de que os governos devem implementar boas práticas de gestão macroeconômica, uma vez que é grande o peso dado pelos investidores à qualidade de tal prática.

Palavras-chave

Sensibilidade; Canal indireto; Spreads soberano

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Idioma

Português

Notas

Membros da banca

Silva, Marcelo Leite De Moura E
Schwartsman, Alexandre

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