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‘É preciso pensar dez vezes antes de criar uma política pública nova’, afirma Marcos Mendes
(0204) Gerbelli, Luiz Guilherme
Estudo da direção tomada por pombos atrávés de equações de estimação para dados circulares longitudinais
(1998) RINALDO ARTES; Paula, Gilberto Alvarenga; Ranvaud, Ronald
Apresentamos neste trabalho uma nova metodologia para a análise da direção tomada por pombos em diferentes instantes de tempo após soltura. A metodologia proposta é uma extenção do método de quase-verossimilhança e da técnica das equações de estimação generalizadas, podendo ser aplicada a uma grande variedade de dados circulares longitudinais. Discutimos formas para a modelagem dos parâmetros de posição e dispersão em dados circulares bem como apresentamos estimadores robustos para a matriz de covariância dos estimadores obtidos das equações de estimação propostas. Ilustramos a metodologia analisando parte dos dados de um experimento sobre a orientação de pombos realizando próximo a Cidade de Camocim, no Estado do Ceará.
As relações trabalhistas brasileiras no contrafluxo: evidências de estudos comparativos
(1999) LUCIANA YEUNG LUK TAI
Não informado
One-Sided Test to Assess Correlation in Linear Logistic Models using Estimating Equations
(2000) RINALDO ARTES; Paula, Gilberto Alvarenga
Diálogo social no Brasil: depois do trauma é hora de repensá-lo
(2000) LUCIANA YEUNG LUK TAI
Não informado
Introducing higher moments in the capm: some basic ideas
(2000) GUSTAVO MONTEIRO DE ATHAYDE; Flôres Junior, Renato Galvão
A composição da dívida pública mobiliária federal
(2001) GUSTAVO BARBOSA SOARES; Emílio, Daulins Rêni
Can Flexible Exchange Rates Still “Work” in Financially Open Economies?
(2001) GINO ABRAHAM OLIVARES LEANDRO; Goldfajn, Ilan
O prêmio de risco da taxa de câmbio no Brasil durante o Plano Real
(2001) GINO ABRAHAM OLIVARES LEANDRO; Garcia, Marcio
A principal explicação sugerida pela literatura para o viés do preço futuro em relação à taxa de câmbio que prevalecerá no futuro é a existência de um prêmio de risco. Neste artigo são aplicados o principal modelo teórico e diversas técnicas econométricas para identificação e mensuração do prêmio de risco aos dados brasileiros do mercado futuro de câmbio posteriores ao Plano Real, tendo sido identificado um prêmio de risco que varia ao longo do tempo e correlaciona-se com os fundamentos macroeconômicos da economia. A partir de 1999, coerentemente com a introdução da livre flutuação cambial, observou-se uma diminuição da importância do prêmio de risco relativamente aos erros de previsão na composição do forward discount. As técnicas empregadas permitem avaliar importantes questões de política econômica, como o quanto podem cair as taxas de juros reais.
Building a mean-downside risk portfolio frontier
(2001) GUSTAVO MONTEIRO DE ATHAYDE
Full Dollarization: The Case of Panama
(2001) GINO ABRAHAM OLIVARES LEANDRO; Goldfajn, Ilan
Integrating supply chain and network analyses: the study of netchains
(2001) SERGIO GIOVANETTI LAZZARINI; Chaddad, Fabio; Cook, Michael
Social adjustment in depressed patients treated with venlafaxine and amitriptyline
(2002) RINALDO ARTES; Andrade, Laura Helena Silveira Guerra; Gorenstein, Clarice; Moreno, Ricardo Alberto
The mean-downside risk portfolio frontier: a multidimensional efficient set
(2003) GUSTAVO MONTEIRO DE ATHAYDE
Aplicação de modelos de função de transferência e equações de estimação para previsão do número de passageiros em ponte aérea
(2003) RINALDO ARTES; ADRIANA BRUSCATO BORTOLUZZO
Com a grande concorrência no setor aéreo, prever corretamente o controle de gastos torna-se cada vez mais importante. Nesse contexto, prever corretamente o número de refeições embarcadas num vôo é um fato de economia para as companhias. As empresas aéreas precisam informar o número previsto de passageiros duas horas antes de cada vôo. As refeições que não são utilizadas durante o vôo não podem ser reaproveitadas e a falta de refeições obriga a empresa a pagar um valor estipulado para que o passageiro possa fazer uma refeição ao desembarcar. Neste trabalho, são comparados os desempenhos de duas metodologias para previsão de séries temporais em dois conjuntos de dados reais: modelo de função de transferência e uma abordagem de equações de estimação. Em ambos, a série de reservas é utilizada como auxilio para fazer previsões do número de passageiros embarcados em cada vôo. É verificada também a necessidade de inclusão de intervenções nestes dados durante alguns feriados tais como ano novo, carnaval e outros.
On the survival of contracts: assessing the stability of technology licensing agreements in the brazilian seed industry
(2003) Zylbersztajn, Decio; SERGIO GIOVANETTI LAZZARINI
Bank debit taxes: yield vs. disintermediation
(2003) Kirilenko, Andrei; Summers, Victoria P.
Testando a eficiência dos índices de ações brasileiros
(2003) Hagler, Cristina E. Mendonça
Este trabaho teve como objetivo testar a eficiencia em media-variancia dos principals indices brasileiros usados como proxies para a carteira de mercado e benchmark para os fundos passives no Brasil: o Ibovespa, o IBX 50, o IBX 100 e o FGV 100. Para testar a eficiencia destes, foram implementados testes estatisticos multivariados nas versoes Sharpe-Lintner e Black do CAPM. Os indices foram testados no periodo de out/1998 a jul/2003, usando uma amostra de 125 ativos divididos em dois conjuntos de carteiras, 10 carteiras em fungao do tamanho dos betas e em 12 carteiras segundo o setor industrial. Dos resultados para o modelo Black, o teste rejeitou a eficiencia de todos os indices para os dois conjuntos de carteiras. Do teste usando o modelo de Sharpe-Lintner, os resultados foram distintos entre os dois conjuntos de carteiras. Para as 10 carteiras, somente os indices IBX 50 e IBX 100 foram eficientes, enquanto que para as 12 carteiras, nenhum dos Indices foi eficiente. Em suma, mostra-se que para o mercado brasileiro, uma estrategia passiva eficiente nao e trivial.
The bank debit tax in Colombia
(2003) Restrepo, María Angélica Arbeláez; Burman, Leonard; Zuluaga, Sandra Consuelo
Colombia has had a bank debit tax (BDT) since 1998. It was originally enacted as a temporary measure to finance the bailout of bankrupt financial institutions. The BDT is one variant of the broader class of taxes on financial transactions. The Colombian BDT, known formally as the Gravamen a los Movimientos Financieros (GMF), is a tax on withdrawals from savings and checking accounts, credit card transactions, loan disbursements, and certain other transactions. It was originally imposed at a 0.2 percent rate, and increased to 0.3 percent and made permanent in 2001. The tax is an important source of tax revenue to Colombia, contributing revenues equal to about 0.8 percent of GDP. The tax is similar in concept to the currency transactions tax proposed by Nobel Laureate James Tobin in the late seventies.1 Although Tobin’s proposal sought to reduce the volatility of international financial markets, Latin American countries have been attracted to the BDT primarily because it raises a lot of money at what seems to be a low tax rate (Coelho et.al. 2001). Although all taxes have costs, the BDT may be especially burdensome. The BDT is a tax on financial intermediation. As such, it tends to encourage disintermediation. The tax is also tantamount to a cascading sales tax in sectors of the economy that use the banking system to facilitate transactions. Both of these factors create efficiency costs for the Colombian economy. This paper examines the economic effects of the BDT in Colombia through its effects on cash demand, net interest margins and profitability of financial intermediaries, and using a general equilibrium model to estimate the welfare cost in the real sector. A concluding section makes policy recommendations.
Incorporating skewness and kurtosis in portfolio optimization: A multidimensional efficient set
(2003) GUSTAVO MONTEIRO DE ATHAYDE; Flôres Junior, Renato Galvão