Doutorado em Economia dos Negócios
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Tese Essays on International Macroeconomics and Finance(2025) Alexandrino da Silva, Victor Hugo CarvalhoEsta dissertação é composta por três artigos acadêmicos que se aprofundam em tópicos fundamentais de política econômica: Intervenções cambiais e as transações em larga escala por parte de banco centrais, acesso ao mercado nos mercados de crédito internacional e calote de dívida soberana. Cada capítulo contribui com evidências empíricas para a literatura econômica. No Capítulo 1, apresentamos a introdução geral da tese. O Capítulo 2 investiga a influência de transações de larga escala no mercado de câmbio, usando como arcabouço os anúncios de transações cambiais do banco central na volatilidade e nos retornos de curto prazo no mercado cambial norueguês. Avançando para o Capítulo 3, o foco muda para o acesso ao mercado para economias de fronteira de baixo rendimento nos mercados de capitais internacionais, identificando fatores políticos essenciais que moldam a evolução do mercado de dívida. O Capítulo 4 apresenta um modelo quantitativo que exalta a importância da denominação da dívida nos mercados emergentes, ressaltando a dinâmica de inadimplência o os impactos da inflação. Os três capítulos elaborados aprofundam coletivamente a nossa compreensão da dinâmica da dívida soberana, do acesso ao mercado, das intervenções cambiais e do papel de agentes de de mercado, como um banco central, ao participar do mercado de câmbio. A pesquisa fornece contribuições importantes para a formulação de políticas, orientando agentes de mercado, bancos centrais e pesquisadores por meio dos resultados encontrados dentro dos três artigos.Tese Essays in Macroeconomics and Information(2023) Monteiro, Victor Espanha da CostaEsta dissertação é composta por três artigos independentes sobre temas amplos em macroeconomia e informação incompleta. O primeiro artigo modela a decisão acerca dos preços da empresa com base na estrutura organizacional interna da firma e seu desalinhamento de incentivos. Este modelo, endogenamente, é capaz de repro duzir a fatos estilizados como o período de duração dos preços, a heterogeneidade da distribuição de preços entre setores, a existência de pequenas mudanças e o com portamento de promoções e preços de referência. O segundo artigo desenvolve um modelo de economia de rede sob informação incompleta, onde o grau de informa ção e a formação de vínculos entre as empresas interagem, distorcendo a decisão dos produtores e as alocações agregadas da economia. Consequentemente, o conhe cimento sobre o desenho da rede e suas conexões exercem papel fundamental na maneira como as firmas se organizam e serve como um instrumento de política pú blica. O terceiro artigo propõe um modelo de parada ótima para definir o problema de decisão do banco central sobre o momento ótimo de agir, com base na racionali zação dos dilemas usuais que um banqueiro central enfrenta: volatilidade real versus volatilidade financeira, reagir ao ruído versus reagir aos choques.