Trabalho de Conclusão de Curso | Graduação
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Trabalho de Conclusão de Curso Uma análise VAR das relações entre variáveis macroeconômicas e o mercado de ações brasileiro(2020) Mayor, Arthur Scofield SottoO estudo tem como objetivo analisar as relações de causalidade entre um grupo de variáveis macroeconômicas e o retorno do mercado acionário brasileiro, utilizando um modelo de Vetor Auto Regressivo (VAR) com as seguintes variáveis selecionadas: taxa de juros (CDI), inflação (IPCA), câmbio real (USD / BRL), risco país (EMBI) e o retorno do mercado de ações representado (Ibovespa). O período analisado compreende de janeiro de 2000 até dezembro de 2019, período pós Plano Real e início da estabilidade inflacionária. O estudo se desenvolveu através de alguns testes econométricos para avaliação: Teste de Raiz Unitária (Teste de Dickey e Fuller Aumentado – ADF), Teste de Causalidade de Granger, Decomposições das Variâncias e Funções de Resposta a Impulso. Os resultados sugerem que há uma relação significativa do Ibovespa entre câmbio e EMBI. Em contrapartida, não foi identificado uma relação de causalidade estatisticamente relevante entre Ibovespa e o restante das variáveis.Trabalho de Conclusão de Curso Um estudo sobre a eficácia da política fiscal no Brasil(2019) Pereira Gomes, Frederico MarcoEste trabalho busca entender em termos te´oricos e emp´ıricos, a evolu¸c˜ao do multiplicador fiscal na economia brasileira assim como seus determinantes estruturais que podem tˆe lo influenciado nos ´ultimos 20 anos. As abordagens econom´etricas utilizadas adv´em da literatura de modelos multivariados de s´eries temporais e consistem na estima¸c˜ao de um VAR estrutural e a estima¸c˜ao deste modelo com o uso de uma janela m´ovel no tempo afim de tentar observar variabilidade temporal na dinˆamica entre a esfera fiscal e a demanda agregada