Trabalho de Conclusão de Curso | Graduação
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Trabalho de Conclusão de Curso O Impacto de desastres ambientais na força de trabalho: um estudo de caso sobre Brumadinho.(2023) Paula, Evaristo Souki Amaral deEssa monografia se propõe a estender o conhecimento econômico a respeito do impacto do desastre ambiental causado pela Vale S.A no mercado de trabalho de Brumadinho, a partir da análise do caso do rompimento da barragem do Córrego do Feijão em janeiro de 2019. Espera-se, em primeiro lugar, compreender o que foi estudado até 2023, entre os mais diversos grupos de conhecimento sobre o caso, de maneira a embasar o estudo empírico. A partir disso, com auxílio das literaturas, definir o arranjo institucional, ou seja, a estrutura das normas e regras do estado de Minas Gerais e do município afetado que tornaram a tragédia possível. Além da relação dos mesmos agentes com a mineradora Vale S.A., busca-se entender como variáveis econômicas ligadas a força de trabalho e as organizações de um município monoespecífico (dependente de uma única atividade) foram impactadas pelo evento. Para além disso, as conclusões desenvolvidas trazem noções relevantes a respeito da magnitude dos efeitos de desastres ambientais causados por empresas sob a ótica do trabalho. Por meio da comparação da variação do emprego por setor entre Brumadinho, Congonhas e Itabirito, esclaresce-se a relação entre a diminuição do emprego do setor minerador e dos demais setores, como fruto de vazamentos na economia.Trabalho de Conclusão de Curso Estudo do impacto de fraudes contábeis em empresas brasileiras: consequências no mercado acionário.(2023) Nascimento, Eric Silano doEste estudo aborda o impacto das fraudes contábeis em empresas listadas na bolsa de valores brasileira, analisando os efeitos nos retornos da empresa fraudada, no setor (através de um índice setorial) e no mercado (via Ibovespa). Foram identificados três efeitos principais: aumento do risco, efeito de antecipação e reação exagerada. Os resultados indicam diferentes períodos de impacto. Empresas afetadas mostraram impacto negativo nos retornos por até 126 dias (6 meses), com uma diferença de -43,83% entre o retorno real e o esperado. Para o setor, o impacto negativo durou 84 dias (4 meses), resultando em uma diferença de -42,71%. O mercado foi impactado negativamente nos primeiros 21 dias (1 mês) após a descoberta das fraudes, com uma diferença de -13,17% entre o retorno real e o esperado. Esses achados ressaltam a variabilidade nas reações do mercado em diferentes níveis, evidenciando distintos tempos de resposta e recuperação após a exposição de fraudes contábeis.Trabalho de Conclusão de Curso O efeito do aumento no endividamento das companhias brasileiras de capital aberto no preço de suas ações(2023) Ribeiro, Eduardo NascimentoO presente artigo busca investigar o efeito de uma mudança na alavancagem financeira de empresas brasileiras de capital aberto no preço de suas ações. Nesse sentido, com base em teorias sobre a estrutura de capital e dos determinantes de retorno das companhias e em outros artigos publicados anteriormente, é esperado que um aumento na alavancagem financeiras das empesas seja negativamente correlacionado com o retorno das suas ações, esse efeito sendo ainda mais negativo nos casos de empresas com uma saúde financeira já deteriorada. Estudou-se uma amostra de empresas brasileiras com dados trimestrais, durante o período o segundo trimestre de 2010 até o segundo trimestre de 2023. As evidências mostraram que, quando controlado por outras variáveis observáveis, a variação do nível de endividamento não gera um efeito significante nos retornos trimestrais das empresas brasileiras.Trabalho de Conclusão de Curso Estoque e consumo de terra para incorporação imobiliária na cidade de São Paulo: evolução recente e heterogeneidades segundo de permissões construtivas e de uso(2023) Ribas, Eduardo do CantoO presente trabalho investiga a evolução recente do estoque e consumo de terra para incorporação imobiliária na cidade de São Paulo, analisando as heterogeneidades relacionadas às permissões construtivas e de uso. O mercado imobiliário paulistano, representativo da economia brasileira e com características complexas, exige análises detalhadas para compreender as dinâmicas e desigualdades espaciais, construtivas e socioeconômicas resultantes das leis de zoneamento e restrições construtivas. Assim, busca-se apresentar uma análise do mercado imobiliário paulistano, com foco no consumo e estoque de terras para incorporação imobiliária, considerando as permissões construtivas e de uso. Utilizando dados georreferenciados, alvarás de licenciamento, informações do IPTU e do GeoSampa, o estudo aplica técnicas de análise espacial para examinar quatro questões-chave. A primeira investiga o ritmo de consumo de terras com regramentos mais permissivos nos últimos cinco anos, revelando um aumento anual de aproximadamente 15% no consumo de terras com C.A. = 4, levantando preocupações sobre uma futura escassez de solo em zonas de maior permissividade. A segunda questão aborda a proximidade de uma escassez de solo mais permissivo, indicando que, dependendo do cenário, o esgotamento do solo mais permissivo poderia ocorrer em 69, 36 ou 21 anos. A terceira questão foca no consumo de terra nos eixos atuais e as medidas para resolver a escassez de solo permissivo. Por fim, a pesquisa examina a perspectiva com a ativação dos eixos futuros, concluindo que essa ativação pode aliviar significativamente a pressão sobre a escassez de solo mais permissivo. O trabalho conclui ressaltando a necessidade de uma gestão eficiente do estoque de terras e de uma política de zoneamento construtivo dinâmica para garantir um futuro sustentável para o mercado imobiliário de São Paulo, oferecendo importantes indicações para planejadores urbanos, formuladores de políticas e investidores.Trabalho de Conclusão de Curso Impactos da IFRS 16 nos indicadores financeiros das empresas(2023) Jorge, Derick Cassiano AssisEsse trabalho tem como foco principal identificar como a adoção da IFRS 16 alterou a contabilização dos arrendamentos mercantis dentro das demonstrações financeiras das empresas. A partir disso, foi escolhida uma metodologia de pesquisa descritiva através da análise da empresa aérea Azul, a qual possui diversos contratos de arrendamento em razão do aluguel de aeronaves, essencial para sua operação. Com isso, para inferir o impacto da mudança contábil, decidiu-se comparar indicadores de rentabilidade, liquidez e endividamento (importante na análise dos covenants) entre os anos de 2018 e 2019, os quais correspondem ao intervalo entre os quais a norma foi adotada.Trabalho de Conclusão de Curso O impacto de crises sanitárias no fluxo internacional de remessas(2023) Moraes, Davi Siqueira Barros deO estudo aborda os efeitos de crises sanitárias sob a perspectiva do fluxo de remessas no mundo utilizando mortes por doenças respiratórias como uma variável altamente influenciada pela pandemia de H1N1. A literatura prévia pouco aborda como situações de calamidade pública afetam o fluxo de entrada de remessas, que atualmente são parte significativa de muitas balanças de pagamento em países em desenvolvimento. Para o estudo foi feita uma análise de dados em painel montado a partir de características socioeconômicas e associadas ao fluxo de remessas como porcentagem do PIB de cada país. O trabalho através da metodologia de efeitos fixos testou a hipótese, reforçada por uma literatura prévia, de que países que sofreram mais com os efeitos da doença aumentaram o fluxo de remessas recebidas. No entanto, os resultados do modelo não forneceram evidências que corroborassem essa hipótese específica. Em contrapartida, destacaram uma relação robusta entre o fluxo de remessas e determinadas variáveis macroeconômicas.Trabalho de Conclusão de Curso Os Bastidores do Ibovespa: uma exploração das forças macroeconômicas(2023) Paganin, Davi AzevedoO foco principal do artigo foi analisar as relações dinâmicas entre variáveis macroeconômicas e o índice de mercado do Ibovespa entre 2003 e 2023. Para isso, foi utilizada uma abordagem baseada na Teoria Macroeconômica Neo-Keynesiana e seus mecanismos de transmissão. A metodologia empírica foi baseada em um Vetor Autorregressivo (VAR) a fim de analisar a decomposição da variância do termo de erro e a Função de Resposta ao Impulso referentes ao mercado acionário doméstico. As variáveis selecionadas para o sistema foram: Preço do barril do petróleo bruto (Brent), EMBI+ Risco-País, Taxa nominal de câmbio, Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br), Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), Taxa de juros dos Certificados de Depósitos Interbancários (CDI) e o índice do Ibovespa propriamente dito. Os resultados encontrados apontam para valores significativos de explicação da variação do Ibovespa para as variáveis de preço do petróleo, risco país, taxa de câmbio e Ibovespa. Além disso, ao analisar a Função de Resposta ao Impulso foi constatada uma reação positiva do índice frente à choques no preço do petróleo e no próprio Ibovespa. Em contrapartida, o índice reagiu negativamente a choques na taxa de câmbio e no risco país. Já para as variáveis de atividade econômica, inflação e taxa de juros não foi possível observar variações relevantes.Trabalho de Conclusão de Curso Fundos de Investimento Imobiliário de Renda: Precificação pelo CAPM e Descolamento em relação ao seu Valor Real(2023) Ary, Chiara FernandesEste trabalho tem por objetivo investigar o deslocamento entre o preço da cota dos fundos de investimento imobiliário e o seu valor real, determinado por meio da metodologia do CAPM no fluxo de pagamentos de dividendos, buscando entender possíveis oportunidades de arbitragem. Os fundos estudados foram os cuja estratégia é de geração de patrimônio por meio de renda, e não de ganho de capital, e o período coletado foi de 2010 a 2022. Espera-se que os resultados empíricos concluam que a precificação dos fundos não reflete seu valor real, de forma a demonstrar ineficiências entre os investidores de FIIs no varejo.Trabalho de Conclusão de Curso O papel dos custos políticos de transação na criação de falhas de governo(2023) Cabral, Carlos Henrique RolimO presente estudo busca entender qual a origem das chamadas falhas de governo, que impossibilitam a realização de melhoras de Pareto no âmbito político. Como ponto de partida, discute-se a dificuldade em concretizar uma reforma tributária no Brasil, tomando como exemplo específico a Proposta de Emenda Constitucional 45/2019. Na sequência, é apresentada a ideia de custos de transação no mercado político, sobretudo na relação entre cidadãos e políticos, aqui chamados de “custos políticos de transação”. Além da revisão da literatura relevante em áreas como a Nova Economia Institutional e a Public Choice, faz-se uma pequena formalização e extensão dos chamados custos políticos de transação. A principal conclusão é a de que o lobby, embora minimize os custos de transação de barganha entre cidadãos e políticos, ocorre de maneira desigual entre diferentes grupos de interesse. Finalmente, o presente trabalho oferece sugestões de melhora da falha de governo analisada, com foco na análise de mecanismos de refinamento das instituições políticas democráticas, quais sejam: (i) o refinamento dos mecanismos de transmissão das preferências; (ii) a criação de mecanismos de controle dos parlamentares; e (iii) o aumento da competição no mercado político.Trabalho de Conclusão de Curso O impacto da COVID-19 na estrutura de capital das empresas no Brasil(2023) Fujimura, Bruno KashiwakuraO objetivo desse trabalho é realizar uma análise do impacto da pandemia causada pela COVID-19 na estrutura de capital das empresas no Brasil. A estrutura de capital é uma importante decisão de financiamento, principalmente para empresas em economias emergentes como o Brasil. Desse modo, o estudo busca trazer questionamentos e resultados que ajudem a esclarecer se um evento de proporções globais afetou, de maneira significativa, ou, em menor escala, a forma pela qual as empresas no Brasil se organizaram no que diz respeito a sua estrutura de capital. Utilizando como base o artigo “Determinants of capital structure and the 2008 financial crisis: evidence from Portuguese SMEs” (Proença, P., Laureano, R.M.S. and Laureano, L.M.S. 2014), a estrutura de capital será representada no modelo empírico pelo nível de endividamento das empresas. O estudo utiliza três índices de alavancagem baseado em empresas que constituem o índice IBOVESPA, durante o período de 2010 a 2022. Os índices que representam a estrutura de capital são o índices de alavancagem de curto prazo (CDT), o índice de alavancagem de longo prazo (LDT) e o índice de alavancagem total (NDT). Uma variável dummy diferencia o período pré-epidêmico (2010 a 2018) e o período pandêmico (2019 a 2022). Variáveis de controle são utilizadas para representar características da empresa, como crescimento, tangibilidade, lucratividade e liquidez. Os resultados apontam que a pandemia teve impactos significantes e negativos sobre os três níveis de endividamento, CDT, LDT e NDT, sendo tal impacto mais intenso sobre o endividamento de curto prazo.