Comparação de carteiras otimizadas segundo o critério média-variância formadas através de estimativas robustas de risco e retorno

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Autores

Damião, José Eduardo Freire

Orientador

Pereira, Pedro Luiz Valls

Co-orientadores

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Tipo de documento

Dissertação

Data

2007

Unidades Organizacionais

Resumo

Este trabalho examinou as características de carteiras compostas por ações e otimizadas segundo o critério de média-variância e formadas através de estimativas robustas de risco e retorno. A motivação para isto é a distribuição típica de ativos financeiros (que apresenta outliers e mais curtose que a distribuição normal). Para comparação entre as carteiras, foram consideradas suas propriedades: estabilidade, variabilidade e os índices de Sharpe obtidos pelas mesmas. O resultado geral mostra que estas carteiras obtidas através de estimativas robustas de risco e retorno apresentam melhoras em sua estabilidade e variabilidade, no entanto, esta melhora é insuficiente para diferenciar os índices de Sharpe alcançados pelas mesmas das carteiras obtidas através de método de máxima verossimilhança para estimativas de risco e retorno.

Palavras-chave

Teoria moderna de carteira; Outliers; Estatística robusta; Modern portfolio theory; Robust statistic

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Idioma

Português

Notas

Membros da banca

Toloi, Clélia

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