Avaliação de medida alternativa de liquidez no mercado acionário brasileiro

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dc.contributor.advisorANDREA MARIA ACCIOLY FONSECA MINARDI
dc.contributor.authorJoaquim, Rubens Fernando Dos Rios
dc.coverage.spatialSão Paulopt_BR
dc.creatorJoaquim, Rubens Fernando Dos Rios
dc.date.accessioned2021-09-13T03:15:48Z
dc.date.accessioned2015-10-07T17:55:31Z
dc.date.available2021-09-13T03:15:48Z
dc.date.available2012
dc.date.available2015-10-07T17:55:31Z
dc.date.issued2012
dc.date.submitted2012
dc.description.abstractEste trabalho tem o objetivo de verificar a existência de um prêmio de risco de liquidez no mercado acionário brasileiro e seus efeitos na composição dos retornos esperados dos ativos deste mercado através do uso de uma medida alternativa de liquidez. Para isso constrói-se a série temporal de uma medida de liquidez proposta por Pastor e Stambaugh (2003) e apura-se o prêmio de liquidez utilizando-se um modelo com os três fatores de Fama e French (1993), além da medida de liquidez. Analisam-se diferentes janelas de tempo para verificar como a liquidez se altera ao longo do tempo, no período entre 1994 e o terceiro trimestre de 2011. Os resultados obtidos mostram que o fator de liquidez é significativo na composição dos retornos dos ativos que compõem o mercado acionário brasileiro e, como esperado, agrega um prêmio a estes retornos para compensar o risco de liquidez assumido pelos investidores.pt_BR
dc.description.otherThis study seeks evidence of the existence of a liquidty risk premium in the Brazilian Stock Market through the use of an alternative liquidity measure, and its efects on assets’ expected returns. A measure first proposed by Pastor and Stambaugh (2003) is used here to build this series representing marketwide liquidity. The liquidity risk premium is then investigated using a factor model as proposed by Fama and French (1993), adding to the tree traditional factors the liquidty measure. Diferent time windows are used to investigate for changes in liquidity between 1994 and 2011’s third quarter. Results show that the liquidity factor is significant on assets’ expected returns and that there is evidence of a premium for liquidity issues in the Brazilian Stock Market.pt_BR
dc.format.extent45 p.pt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/887
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.uriTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMpt_BR
dc.subjectLiquidezpt_BR
dc.subjectApreçamentopt_BR
dc.subjectMercado Acionáriopt_BR
dc.subjectBM&FBovespapt_BR
dc.subjectLiquiditypt_BR
dc.subjectAsset pricingpt_BR
dc.subjectStock marketpt_BR
dc.subjectBM&FBovespapt_BR
dc.titleAvaliação de medida alternativa de liquidez no mercado acionário brasileiropt_BR
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
local.contributor.boardmemberCardoso Junior, Nilton Deodoro Moreira
local.contributor.boardmemberSheng, Hsia Huan
local.typeDissertaçãopt_BR
relation.isAdvisorOfPublication4f89a841-117c-473d-8798-96eb2d9ce1cf
relation.isAdvisorOfPublication.latestForDiscovery4f89a841-117c-473d-8798-96eb2d9ce1cf
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