Aplicação do teste de engenharia reversa no estudo da validade do CAPM aplicado ao Brasil

dc.contributor.advisorBrito, Ricardo Dias De Oliveira
dc.contributor.authorCedismondi, Gabriel Nunes De Souza
dc.coverage.spatialSão Paulopt_BR
dc.creatorCedismondi, Gabriel Nunes De Souza
dc.date.accessioned2021-09-13T03:17:38Z
dc.date.accessioned2015-10-01T22:50:08Z
dc.date.available2021-09-13T03:17:38Z
dc.date.available2015-10-01T22:50:08Z
dc.date.issued2011
dc.description.abstractEste trabalho aplica um modelo de engenharia reversa para o teste de validade do CAPM no mercado de ações brasileiro. Foram calculadas novas médias e desvios padrão para os dados coletados em duas amostras diferentes, de tal forma que algumas proxies de portfólio de mercado fossem eficientes e ao mesmo tempo fossem as mais próximas possíveis das médias e desvios padrão amostrais. Os resultados foram comparados com os dados originais e verificou-se que, com apenas pequenas mudanças dentro de um intervalo de confiança, é possível criar fronteiras nas quais não é possível rejeitar a hipótese de eficiência. Foram encontradas ainda evidências de que o fator de correlação com o portfólio de mercado – fator beta – pode ser utilizado como importante instrumento na verificação de diferenças de desempenho entre as ações no mercado brasileiro. Palavras-pt_BR
dc.description.otherThis paper applies a reverse engineering approach in order to test the validity of the CAPM for Brazilian stock market. New expected returns and standard deviations were found for the original data durin two different periods, such that some market portfolio proxies were fixed as market efficient and, at the same time, were as close as possible to the original average returns and standard deviations. Results were then compared with the original data and showed that with only minimal changes in the original data, inside a statistical confidence interval, it is possible to create a efficient frontier such that it is not possible to reject the efficiency hypothesis. Evidence has also been found that the correlation between the asset and the market portfolio – Beta factor – can be used as an important tool to explain the cross-sectional differences among stocks in the Brazilian market.pt_BR
dc.format.extent57 p.pt_BR
dc.identifier.urihttps://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/822
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.uriTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.pt_BR
dc.subjectEficiência de mercadopt_BR
dc.subjectCAPMpt_BR
dc.subjectPortfólio de mercadopt_BR
dc.subjectMarket efficiencypt_BR
dc.subjectCAPMpt_BR
dc.subjectMarket portfoliopt_BR
dc.titleAplicação do teste de engenharia reversa no estudo da validade do CAPM aplicado ao Brasilpt_BR
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
local.contributor.boardmemberSanvicente, Antonio Zoratto
local.contributor.boardmemberSaito, Richard
local.typeDissertaçãopt_BR
Arquivos
Pacote Original
Agora exibindo 1 - 1 de 1
Carregando...
Imagem de Miniatura
Nome:
Gabriel Nunes de Souza Cedismondi_Trabalho.pdf
Tamanho:
1001.74 KB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Descrição:
TEXTO COMPLETO
Licença do Pacote
Agora exibindo 1 - 1 de 1
N/D
Nome:
license.txt
Tamanho:
1.71 KB
Formato:
Plain Text
Descrição: