Essays on Credit and Cash Transfer Policies

Abstract

This thesis investigates the effects of government benefit payments and conditional cash transfers (CCT) on the financial behaviors of low-income households through three studies. The first study examines how the timing of benefit payments impacts credit usage, revealing that later payments increase reliance on credit and delinquency rates. The second study explores the effects of unexpected cash transfers on credit outcomes, finding that such transfers boost credit card usage and improve credit terms for the poorest households. The third study analyzes the impact of losing CCT benefits, showing a temporary rise in credit card expenditures following the loss but no significant change for those below the extreme poverty line. These findings provide insights into how cash transfers influence financial stability and credit access, offering guidance for policies aimed at enhancing financial inclusion for vulnerable populations.

Esta tese investiga os efeitos dos pagamentos de benefícios governamentais e das transferências condicionais de renda (CCT) no comportamento financeiro de famílias de baixa renda por meio de três estudos. O primeiro estudo examina como o momento dos pagamentos de benefícios impacta o uso de crédito e a inadimplência, revelando que pagamentos tardios aumentam a dependência de crédito e as taxas de inadimplência. O segundo estudo explora os efeitos das transferências inesperadas de dinheiro nos resultados de crédito, descobrindo que tais transferências aumentam o uso de cartão de crédito e melhoram os termos de crédito para as famílias mais pobres. O terceiro estudo analisa o impacto da perda dos benefícios de CCT, mostrando um aumento temporário nos gastos com cartão de crédito após a perda, mas sem mudança significativa para aqueles abaixo da linha de extrema pobreza. Esses achados fornecem insights sobre como as transferências de renda influenciam a estabilidade financeira e o acesso ao crédito, oferecendo orientações para políticas voltadas à ampliação da inclusão financeira para populações vulneráveis.