COMPARAÇÃO DO DESEMPENHO DE CARTEIRAS UTILIZANDO OS MÉTODOS PARI-DADE DE RISCO, MÍNIMA VARIÂNCIA E EQUALWEIGHTING: UM ESTUDO NO MER-CADO BRASILEIRO EM PERÍODOS PRÉ, DURANTE E PÓS A CRISE DE 2008

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dc.contributor.authorBortoluzzo, Maurício Mesquita
dc.contributor.authorADRIANA BRUSCATO BORTOLUZZO
dc.contributor.authorImamura, Ricardo Alexandre
dc.contributor.authorMelhado, Tatiana Terabayashi
dc.contributor.authorCastro, Rita de Cássia MarquesLima de
dc.coverage.cidadeJoão Pessoapt_BR
dc.coverage.paisBrasilpt_BR
dc.creatorBortoluzzo, Maurício Mesquita
dc.creatorImamura, Ricardo Alexandre
dc.creatorMelhado, Tatiana Terabayashi
dc.creatorCastro, Rita de Cássia MarquesLima de
dc.date.accessioned2022-08-08T19:01:30Z
dc.date.available2022-08-08T19:01:30Z
dc.date.issued2018
dc.description.abstractObjetivo:Comparação do desempenho de carteiras montadas de acordo com os métodos Paridade de Risco (PR), Mínima Variância (MV) e EqualWeighting(EW) no mercado brasileiro em perío-dospré, pós e durante a crise internacional de 2008.Fundamento:Seleção de carteiras por meio do método MVtem base no artigo deMarkowitz (1952). O método de alocação EW,estudado por Choueifaty e Coignard (2008),é oúnico portfólio na fron-teira eficienteno caso detodos os ativos possuírem a mesma correlação.Maillard, RoncallieTeïlet-che(2010) apresentam a metodologia PR como a mais eficiente na alocação de ativos por equalizar os pesos de cada ativo de acordo com sua contribuição ao risco do portfólio.Método:Foram construídas carteiras anuais com dados diários de todos os ativos brasileiros con-templando o período de 2007 a 2013.Foi utilizado o Índice de Sharpe (IS) para avaliar o desempenho das carteiras nos períodos anteriores, durante e após a crise.Resultados:O tradicional método MV apresenta maiores valores de IS em aproximadamente 70% das vezes.Jáo método PR foi mais eficaz em períodos de crise.Contribuições:A comparação do desempenho de diferentes metodologias na construção de cartei-ras de risco brasileiras em períodos com diferentes volatilidades é a principal contribuição do traba-lho. O fato deque o métodoEW apresentou a pior relação risco retorno em praticamente todos os períodos da amostra enseja ao mercado a busca por metodologias mais sofisticadas de alocação em ativos de risco.pt_BR
dc.description.otherObjective: Portfolios Comparison performanceareassembled according to the Risk Parity (RP), Minimum Variance (MV) and Equity Weighting (EW) in the Brazilian market in periods before, afterand duringthe international crisis in2008.Background: Selection of portfolios using the MV method is based onthe paper by Markowitz (1952). The EW allocation method, studied by Choueifaty and Coignard (2008), is the only portfolio at the efficient frontier in case all assets have the same correlation. Maillard, Roncalli and Teïletche (2010) presented the RP as a more efficient methodology by equalizing the weights of each asset according to its contribution to portfolio riskMethod: Annual portfolios with daily Brazilian data covering the period from 2007 to 2013 were constructed. The Sharpe Index (SI)is usedto evaluate the performance of the charts in the before, during and after thecrisis.Results: The traditional MV method presents higher SI values in approximately 70% of the time.The PR method isthemost effective in times offinancialcrisis.Contributions:the comparison ofthe performance of different methodologies in the construction of Brazilian riskportfoliosin periods with different volatilities is the main contribution of thispaper. The fact that the EW method presented the worst risk-return relationship in practically all the peri-ods of the sample leads to the market searching for more sophisticated methodologies for allocating risky assets.pt_BR
dc.format.extent36 - 53pt_BR
dc.format.mediumDigitalpt_BR
dc.identifier.doi10.22478/ufpb.2318-1001.2018v6n3.36822pt_BR
dc.identifier.issn2318-1001pt_BR
dc.identifier.issue3pt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/3913
dc.identifier.volume6pt_BR
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.publisherRECFinpt_BR
dc.relation.ispartofREVISTA EVIDENCIAÇÃO CONTÁBIL & FINANÇASpt_BR
dc.rights.licenseO INSPER E ESTE REPOSITÓRIO NÃO DETÊM OS DIREITOS DE USO E REPRODUÇÃO DOS CONTEÚDOS AQUI REGISTRADOS. É RESPONSABILIDADE DOS USUÁRIOS INDIVIDUAIS VERIFICAR OS USOS PERMITIDOS NA FONTE ORIGINAL, RESPEITANDO-SE OS DIREITOS DE AUTOR OU EDITORpt_BR
dc.subjectAlocação de carteiraspt_BR
dc.subjectMínima Variânciapt_BR
dc.subjectParidade de Riscopt_BR
dc.subjectÍndice de Sharpept_BR
dc.subject.keywordsPortfolios Allocationpt_BR
dc.subject.keywordsMinimum Variance.pt_BR
dc.subject.keywordsEqual Weightingpt_BR
dc.subject.keywordsRisk Paritypt_BR
dc.subject.keywordsSharpe Index.pt_BR
dc.titleCOMPARAÇÃO DO DESEMPENHO DE CARTEIRAS UTILIZANDO OS MÉTODOS PARI-DADE DE RISCO, MÍNIMA VARIÂNCIA E EQUALWEIGHTING: UM ESTUDO NO MER-CADO BRASILEIRO EM PERÍODOS PRÉ, DURANTE E PÓS A CRISE DE 2008pt_BR
dc.title.alternativePORTFOLIO COMPARISON PERFORMANCE USING THE RISK PARITY, MINIMUM VARIANCE AND EQUAL WEIGHTING METHODS: A STUDY IN THE BRAZILIAN MARKET IN PERIODS BE-FORE, DURING, AND AFTER THE CRISIS OF 2008pt_BR
dc.typejournal article
dspace.entity.typePublication
local.identifier.sourceUrihttps://periodicos.ufpb.br/ojs2/index.php/recfin/article/view/36822
local.subject.cnpqCiências Sociais Aplicadaspt_BR
local.typeArtigo Científicopt_BR
relation.isAuthorOfPublicationccfd47d5-bd80-4464-98ce-629abb672e3d
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