Mensuração do risco de crédito de portfólio: análise de sensibilidade do modelo creditmetrics
| dc.contributor.advisor | Araujo, Michael Viriato | |
| dc.contributor.author | Barbosa, Rodrigo De Oliveira | |
| dc.coverage.spatial | São Paulo | pt_BR |
| dc.creator | Barbosa, Rodrigo De Oliveira | |
| dc.date.accessioned | 2021-09-13T03:18:43Z | |
| dc.date.accessioned | 2019-07-15T23:37:43Z | |
| dc.date.available | 2021-09-13T03:18:43Z | |
| dc.date.available | 2017 | |
| dc.date.available | 2019-07-15T23:37:43Z | |
| dc.date.issued | 2017 | |
| dc.date.submitted | 2017 | |
| dc.description.abstract | A gestão do risco de crédito vem passando por grandes evoluções à medida que os instrumentos de crédito estão mais complexos e os spreads cada vez mais apertados em função da crescente concorrência bancária. Neste contexto, aumentou também a procura e necessidade de técnicas de gerenciamento de risco mais sofisticadas para a tomada de decisão. Modelos de mensuração do risco de crédito de portfólio tentam traduzir em uma medida de risco diversas dimensões do risco do portfólio e trazem como benefícios uma melhor interpretação do risco de crédito agregado da carteira permitindo realizar uma gestão ativa, auxiliando o processo de concessão de crédito, a definição de limites e no controle e gestão do risco de crédito. O modelo base para este estudo é o CreditMetrics, desenvolvido pelo JP Morgan em 1997, e que utiliza uma abordagem de análise das migrações de ratings futuras dos clientes para avaliar as alterações dos valores dos ativos. Neste âmbito, a proposta deste trabalho é avaliar a alteração do nível de risco mensurado pelo CreditMetrics em função da alteração dos principais parâmetros de crédito do modelo, como a matriz de migração, taxa de recuperação e grau de correlação, um vez que falhas na estimação destes parâmetros podem levar os gestores de riscos a diferentes conclusões e fazer com que riscos indesejados sejam tomados. O estudo se diferencia com uma aplicação do CreditMetrics focada para realidade e especificidades do mercado nacional e aplicada a uma carteira de debêntures. Adicionalmente, o estudo propõe um método introdutório para gerar matrizes de migração ajustadas a diferentes ciclos econômicos. | pt_BR |
| dc.description.other | Credit risk management is going through major changes as credit instruments become more complex and spreads are tighten by growing banking competition. In this context, the demand for more sophisticated risk management techniques for decision making has also increased. Models of portfolio credit risk measurement to translate into a risk measure several dimensions of portfolio and it bring as benefits a better interpretation of the aggregate credit risk of the portfolio allowing an active management, helping the process of credit loans, definition of limits and management of credit risk. The base model for this study is CreditMetrics, developed by JP Morgan in 1997, which uses transition matrix approach to assess the changes in the values of a portfolio. In this context, the proposal of this paper is to evaluate the change in the level of risk measured by CreditMetrics due to the change in the main credit parameters of the model, such as transition matrix, recovery rate and degree of correlation, these parameters can lead risk managers to different conclusions and cause unwanted risks to be took. This study innovated itself by focusing on reality and specificities of the domestic market and by applying to a portfolio of debentures. In addition, the study proposes an introductory method to generate adjusted transition matrix to different economic cycles. | pt_BR |
| dc.format.extent | 55 p. | pt_BR |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2288 | |
| dc.language.iso | Português | pt_BR |
| dc.rights.uri | TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM. | pt_BR |
| dc.subject | Risco de Crédito, CreditMetrics, Value at Risk, Gestão de Portfólio | pt_BR |
| dc.title | Mensuração do risco de crédito de portfólio: análise de sensibilidade do modelo creditmetrics | pt_BR |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| local.contributor.boardmember | Lyrio, Marco Tulio Pereira | |
| local.contributor.boardmember | Lintz, Alexandre Carlos | |
| local.type | Dissertação | pt_BR |