Estimação da curva de juros brasileira via estratégia de hedge: Uma abordagem com precificação exata

Brotto, Gustavo Jorio

Estimação da curva de juros brasileira via estratégia de hedge: Uma abordagem com precificação exata

dc.contributor.advisor	Silva, Marcelo Leite De Moura E
dc.contributor.author	Brotto, Gustavo Jorio
dc.coverage.spatial	São Paulo	pt_BR
dc.creator	Brotto, Gustavo Jorio
dc.date.accessioned	2021-09-13T03:15:20Z
dc.date.accessioned	2015-10-15T22:15:11Z
dc.date.available	2021-09-13T03:15:20Z
dc.date.available	2015-10-15T22:15:11Z
dc.date.issued	2009
dc.description.abstract	O presente trabalho compara o desempenho de dois importantes métodos de interpolação da estrutura a termo da taxa de juros com precificação exata no Brasil: o cubic spline e o flat-forward. Para o primeiro foram utilizadas as variantes por preços unitários e por taxas, enquanto que para o último foram utilizadas as variantes do DI mais próximo e do mais distante na formação da taxa a termo constante entre reuniões de política monetária. O critério de avaliação de desempenho foi a volatilidade de resultado financeiro de carteiras compostas de swaps e seus respectivos hedges por duration e convexidade em amostras de curto, médio e longo prazo da curva de juros. Os resultados sugerem que a interpolação cúbica de preços unitários obteve a melhor imunização na estimativa da curva de juros spot brasileira.	pt_BR
dc.description.other	This study aims at comparing the performance of the following interpolationbased methods of the Brazilian term structure for interest rates: cubic spline and flat-forward. The former compares the results for unity prices and yields, whereas the latter uses either the shorter or the longer vertex of DI for composing the forward rate between monetary policy meetings. The performance criterion was based on the computation of the lowest resulting financial volatility obtained from short, medium and long term yield curve portfolios constructed of swaps and their respective hedges for duration and convexity. Results suggest that the cubic spline applied to unit prices achieved the best immunization for the Brazilian spot yield curve.	pt_BR
dc.format.extent	65 p.	pt_BR
dc.identifier.uri	https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/981
dc.language.iso	Português	pt_BR
dc.rights.uri	TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM	pt_BR
dc.subject	Estrutura a termo da taxa de juros	pt_BR
dc.subject	Cubic spline	pt_BR
dc.subject	Flat-forward	pt_BR
dc.subject	Term structure	pt_BR
dc.subject	Cubic spline	pt_BR
dc.subject	Flat-forward	pt_BR
dc.title	Estimação da curva de juros brasileira via estratégia de hedge: Uma abordagem com precificação exata	pt_BR
dc.type	master thesis
dspace.entity.type	Publication
local.contributor.boardmember	Brito, Ricardo Dias De Oliveira
local.contributor.boardmember	Varga, Gyorgy
local.contributor.boardmember	Jacob, Alexsandro Machado
local.type	Dissertação	pt_BR