Correlação entre a taxa de juros e o mercado de ações brasileiro

Abstract

O Ibovespa é o índice de maior relevância no mercado de ações brasileiro. E em 2018, atingiu os maiores níveis historicamente. No entanto, o mercado ainda tem muito potencial para crescer. A taxa de juros é um assunto amplamente discutido no cenário atual brasileiro. A baixa atividade econômica e índice de preços levou os responsáveis pela política monetária a tomar medidas que incentivassem a recuperação, sendo uma delas o início de uma trajetória de redução da taxa de juros. Em meio a este cenário, o trabalho consiste em realizar uma análise sobre a correlação no mercado de ações brasileiro, levando em consideração também a taxa de juros, a fim de observar efeitos de causalidade e fluxo de informação entre os ativos observados. Para tanto, adotou- se como a taxa de juros brasileira a taxa Selic e, como amostra do mercado de ações, o índice Ibovespa e as ações que o compõem atualmente. Conclusões relevantes são observadas através dos resultados obtidos pela aplicação da correlação, causalidade de Granger e transferência de entropia nas relações entre as variáveis de análise.