Análise da influência do Private Equity no desempenho econômico e múltiplo de mercado das companhias investidas

Abstract

A indústria de Private Equity é caracterizada pela função de identificar empresas com alto potencial de crescimento ainda pouco explorado devido principalmente às restrições de capital, para, então, fornecer os recursos financeiros e a expertise necessários para fomentar o crescimento exponencial alcançável. Nessa perspectiva, o presente estudo objetiva analisar a influência do Private Equity no desempenho financeiro, operacional e de múltiplos de mercado das companhias investidas. Para tanto, foram selecionadas 58 companhias que efetuaram sua oferta pública inicial no período de 2017 a 2021, e analisadas as métricas financeiras, operacionais e de mercado respectivas a cada uma no período de um ano após a oferta. Os resultados sugerem um maior Crescimento de Receita e EBITDA para as companhias que possuíam um fundo de Private Equity como acionista no momento do IPO. Por outro lado, o efeito se mostrou incerto e relação às restantes métricas financeiras e operacionais analisadas. Por fim, por mais que o fundo possa ter um efeito positivo na precificação e, consequentemente, nos múltiplos de mercado da investida, tal influência é insuficiente para definir grandes discrepâncias com o restante das companhias listadas.