(2009) Brito, Ricardo Dias de Oliveira; Murakoshi, Vivian Y.
Este artigo testa se alguns fatores de risco comuns documentados na literatura
internacional são capazes de explicar a variação seccional dos retornos esperados das
ações da BOVESPA. Mostra-se que fatores relacionados ao tamanho, à avaliação, ao risco
de crédito e ao risco de prazo explicam a variação dos retornos esperados em adição à
carteira de mercado. Apesar do padrão dos fatores brasileiros diferir do norte-americano,
igualmente conclui-se pela insuficiência do referencial de mercado como único fator de
risco sistemático.
