Fatores comuns de risco de mercado, tamanho, valor e diferenciais de juros nos retornos esperados das ações brasileiras

N/D

Autores

Brito, Ricardo Dias de Oliveira
Murakoshi, Vivian Y.

Orientador

Co-orientadores

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Tipo de documento

Working Paper

Data

2009

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Resumo

Este artigo testa se alguns fatores de risco comuns documentados na literatura internacional são capazes de explicar a variação seccional dos retornos esperados das ações da BOVESPA. Mostra-se que fatores relacionados ao tamanho, à avaliação, ao risco de crédito e ao risco de prazo explicam a variação dos retornos esperados em adição à carteira de mercado. Apesar do padrão dos fatores brasileiros diferir do norte-americano, igualmente conclui-se pela insuficiência do referencial de mercado como único fator de risco sistemático.

Palavras-chave

modelos de apreçamento de ativos; mercado acionário brasileiro; prêmio de risco

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Idioma

Português

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Ciências Sociais Aplicadas

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