Este trabalho tem como objetivo avaliar o impacto das mudanças de horário na comunicação do Banco Central do Brasil (BCB) sobre a volatilidade dos preços de ativos macroeconômicos brasileiros. Para isto, realizamos a captura de todas as comunicações do BCB desde 2000, identificando-se aquelas realizadas em horários diferentes do esperado. Com base em dados históricos de preços de câmbio e taxas de juros, utilizamos a metodologia de Controle Sintético para comparar a volatilidade observada nos ativos em cenários com e sem alterações de horário.
Os resultados destacam a relevância de estudar a forma e o momento da comunicação de agentes de política monetária, evidenciando como essas variáveis influenciam a formação de expectativas e o comportamento dos mercados financeiros.
