Este estudo investiga a hipótese de que a distância, bem como as mudanças nela,
entre os escritórios de gestores de fundos de ações no Brasil, afetam as escolhas de
investimento entre os fundos. O objetivo é explorar o potencial impacto da interação
social no contexto brasileiro. A análise utiliza dados mensais das carteiras de
investimento disponibilizados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) entre
janeiro de 2005 e dezembro de 2022, além de informações cadastrais das respectivas
gestoras de recursos. O método aplicado é a regressão com dados em painel, que
permitiu identificar evidências estatisticamente significativas de que tanto a
proximidade quanto suas alterações têm impactos nas escolhas de investimento entre
os fundos. Esses resultados corroboram a literatura existente, alinhando-se aos
achados de Hong, Kubik e Stein (2005) e Pool, Stoffman e Yonker (2013), ao mesmo
tempo em que adicionam uma nova perspectiva ao introduzir o efeito das mudanças
de localização. A pesquisa contribui para o entendimento das dinâmicas
comportamentais e espaciais que influenciam o mercado de ações e o comportamento
de investidores.
