Mestrado Profissional em Economia
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Resultados da Pesquisa
- Expansão das fintechs e o impacto na rentabilidade dos bancos brasileiros(2022) Rangel, Frederico ChagasO objetivo desta pesquisa foi modelar como a expansão financeira das fintechs de crédito e a digitalização do setor bancário impactaram a rentabilidade dos bancos comerciais. Este estudo utiliza amostras de demonstração financeira de 85 instituições bancárias, demonstração financeira agregada das fintechs de crédito e dados da quantidade de transações via smartphones como proxy para a expansão da digitalização do setor no período de março/2011 a junho/2021. Foram aplicadas técnicas de estimação de painel dinâmico via Método Generalizado dos Momentos (GMM) em sistemas para avaliar o comportamento dos parâmetros obtidos na rentabilidade. Os modelos obtidos indicam significância estatística no aumento da rentabilidade dos bancos comerciais com a expansão das fintechs em quantidade, tamanho e, também, sobre a proxy de digitalização do setor com as transações via smartphone. Houve aumento da eficiência operacional no período, possível explicação do impacto positivo para os bancos comerciais com a expansão destes novos players, uma vez que o setor se beneficia em economias de rede. Já a expansão dos ativos líquidos de curto prazo como depósitos e investimentos indicaram impacto negativos para a rentabilidade dos bancos comerciais. Possíveis motivos para o resultado obtido são a competição pelos mesmos clientes entre bancos comerciais e fintechs de crédito sugerido pelo impacto negativo da liquidez destes novos players e a diminuição dos padrões de risco de crédito no período de estudo. Houve crescimento de crédito, porém sua qualidade diminuiu com o aumento das provisões para riscos de inadimplência, enquanto a eficiência operacional aumentou em linha com o esperado dado a digitalização do setor.
Dissertação Dinâmica da inflação no Brasil(2015) Gehringer, Marianne Emily Yuki KomoriO trabalho analisa a relação entre inflação e mercado de trabalho no Brasil, por meio do uso da Curva de Phillips Novo Keynesiana. Procurou-se seguir a metodologia empregada no artigo de Gali e Gertler (1999). Nele, os autores encontraram evidências empíricas de que a substituição do hiato do produto pelo custo marginal do trabalho mostra um resultado mais consistente com a teoria econômica. Foi testado o modelo híbrido, com a inserção da inflação defasada. Esse estudo também foi aplicado para os números brasileiros no artigo de Oreng (2002). Da mesma forma, este trabalho analisa os dados trimestrais para Brasil, sendo que o principal diferencial entre esta análise e a anterior é que o atual abrange um período mais recente, entre 2003 a 2014. Além disso, algumas variáveis foram substituídas por outras de melhor controle que também apresentaram resultados robustos nas regressões.